在股票買賣中,由于股民的委托未成交,就會(huì)造成股民與券商之間的糾紛。一般來說,股民的委托未成交,如果不是因?yàn)楣善苯灰字械乃^“不可抗力”,券商都會(huì)將股民的委托迅速地申報(bào),因?yàn)槿痰氖杖胫饕莵碜怨善背山坏膫蚪?促成股票的成交符合券商的基本利益。但有時(shí)由于工作的疏忽或報(bào)單太多,券商也會(huì)發(fā)生漏報(bào)的錯(cuò)誤,以至股民的委托不能成交,此時(shí)股民可與券商交涉、協(xié)商,如協(xié)商不成,股民也可采取進(jìn)一步的法律手段來解決。

在股票的申報(bào)中,股民首先應(yīng)注意其委托是否符合要求,各種數(shù)據(jù)的填寫是否正確無誤,如姓名、股東代碼、資金帳號(hào)、股票名稱、數(shù)量、金額是否遺漏或?qū)戝e(cuò),委托單據(jù)上的任何錯(cuò)誤都可能造成委托單據(jù)的無效。如買入股票時(shí),帳戶中的資金不足、賣出股票時(shí)超過 股票帳戶中的股票數(shù)量等。其次在申報(bào)價(jià)格方面,為防止股價(jià)暴漲暴跌,滬深兩交易所對(duì)此都有較為嚴(yán)格的限制,其中上海證券交易所接受的委托價(jià)不得超出即時(shí)成交價(jià)的±10％的范圍,而深圳證券交易所的限價(jià)為即時(shí)成交價(jià)的±5元,如股民的委托報(bào)價(jià)超出了該范圍,雖然券商能按要求將股民的委托予以申報(bào),但交易所的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)將拒絕接受這些委托。另外,當(dāng)某只股票因某些原因在上午停牌時(shí),其上午的申報(bào)也將無效,其有效委托需待股票復(fù)牌以后。

在實(shí)際操作中,當(dāng)股民的委托符合各種要求而成為有效委托時(shí),證券交易所將根據(jù)時(shí)間優(yōu)先與價(jià)格優(yōu)先的原則對(duì)其進(jìn)行撮合。但股民應(yīng)注意的是,即使其申報(bào)的價(jià)格曾經(jīng)等于或高于當(dāng)日的成交價(jià)時(shí),股民的委托都不一定能成交。其一是當(dāng)股民申報(bào)的價(jià)格等于成交價(jià)時(shí), 根據(jù)時(shí)間優(yōu)先原則,同一價(jià)格的申報(bào),委托在先者先成交。而在股票交易中,最低價(jià)或最高價(jià)所成交的委托往往只是其中的一部分,所有后申報(bào)的委托就不一定能成交。其次即使成交價(jià)高于股民的中賣價(jià)或低于申買價(jià),但由于在股票交易的撮合中是以最低申賣與最高申買的均價(jià)作為成交價(jià),所以當(dāng)股民申報(bào)的價(jià)格優(yōu)于成交價(jià)時(shí)也不一定能成交,而只有當(dāng)股民的最低申賣價(jià)低于顯示屏中的申賣價(jià)或其申買價(jià)高于其顯示的申買價(jià)時(shí),才能保證股民的委托申報(bào)成交。

另外,當(dāng)股票交易中遇到所謂的“不可抗力”時(shí),股民的委托也可能難以成交。而所謂的“不可抗力”是不可預(yù)見、不可避免并不能克服的客觀情況,這就是在主觀上當(dāng)事人無法預(yù)料、客觀上在當(dāng)事人在當(dāng)?shù)厮邆涞臈l件下,當(dāng)事人所具備的物質(zhì)力量和技術(shù)手段都無法挽救。根據(jù)我國的法律,在交易所或券商遇到“不可抗力”而不能履行合約或合同造成他人損失時(shí),交易所或券商將不負(fù)擔(dān)民事責(zé)任。

因我國的證券交易系統(tǒng)的電子化程度極高,如停電導(dǎo)致證券交易系統(tǒng)包括證券交易所的主機(jī)或券商的終端運(yùn)行不正常、通訊系統(tǒng)的中斷、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)運(yùn)轉(zhuǎn)失靈、電子干擾造成的通訊系統(tǒng)的紊亂等都屬于不可抗力。在這些情況下,若股民的委托申報(bào)不能成交,券商都將不承擔(dān)法律責(zé)任,但券商有責(zé)任向股民作出解釋。

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