股票的交易過(guò)程,一般可分為四個(gè)步驟,這就是開(kāi)戶、委托、撮合成交和確認(rèn)。

1　開(kāi)戶

股票中的開(kāi)戶,就是股民要在券商處為自己分別開(kāi)設(shè)一個(gè)存放股票及資金的帳戶,以為股票的交易提供方便。

股票的交易,雖然是一個(gè)錢(qián)貨兩清的過(guò)程,但由于實(shí)行無(wú)紙化交易后,股民雖是股票的擁有者,但不占有股票實(shí)物,所有的股票都采取記帳式,且都按規(guī)定托管在證券登記公司或券商處,所以股民需要開(kāi)設(shè)一個(gè)股票帳戶以作為股票的“保管箱”,以便準(zhǔn)確地記錄股票的數(shù)量及股票的交易過(guò)程。同時(shí),股民的資金也不是買(mǎi)股票時(shí)就交給券商,賣(mài)出后就立即提走,一般也是存放在券商處,所以股民還需在所委托的券商處開(kāi)設(shè)一個(gè)資金帳戶,以方便股民資金的進(jìn)出和保管。有了股票帳戶與資金帳戶后,股票的交易就方便多了。在買(mǎi)入股票時(shí),券商可按股民的指令從資金帳戶中將應(yīng)付的股票款和其他費(fèi)用劃出,而將買(mǎi)入的股票存 放在股票帳戶內(nèi)；而當(dāng)賣(mài)出股票時(shí),券商可按相應(yīng)的指令將其股票從股票帳戶中“取出”,將應(yīng)收的款項(xiàng)存放在資金帳戶中。

股民開(kāi)設(shè)股票帳戶,一般要到證券登記公司辦理,并攜帶身份證和本地銀行的通存通兌存折,按規(guī)定填好表格,交納一定的費(fèi)用之后就可領(lǐng)取股東帳戶卡。

股東帳戶卡上的股東代碼是股民進(jìn)入股市買(mǎi)賣(mài)股票的唯一帳號(hào)。在這個(gè)帳戶內(nèi),它將準(zhǔn)確無(wú)誤地記錄著股票進(jìn)出數(shù)量和存量,它是股民進(jìn)行股票交易的依據(jù)。當(dāng)股民辦理股票的過(guò)戶、托管及掛失、領(lǐng)取紅利和配股權(quán)證或支取現(xiàn)金等手續(xù)時(shí),券商一般都要求股民出示股東帳戶卡。當(dāng)股民需到證券登記公司查詢自己的股票數(shù)量或帳戶內(nèi)的股票交易記錄時(shí),股東帳戶卡也是必須出示的證明文件。

辦好了股東帳戶卡后,投資者可按相應(yīng)的條件如地理位置或服務(wù)質(zhì)量等來(lái)選擇券商開(kāi)立資金帳戶。在券商處,股民要與券商簽訂股票代理買(mǎi)賣(mài)契約,明確股票代理買(mǎi)賣(mài)過(guò)程中雙方的權(quán)力、責(zé)任和義務(wù)。履行相應(yīng)的手續(xù)后,券商將給股民一個(gè)資金帳號(hào),這就算開(kāi)好了資金帳戶。如股民的股東帳戶內(nèi)沒(méi)有股票,股民還需在資金帳戶中存放一定數(shù)量的資金以作為將來(lái)買(mǎi)入股票的保證金。

2　委托

辦理完股票帳戶及資金帳戶后,股民便可進(jìn)入正式的股票交易。由于法律規(guī)定一般的投資者不能自己直接進(jìn)行股票買(mǎi)賣(mài),股民所有的股票交易都必須通過(guò)券商進(jìn)行,這就是委托。

在委托過(guò)程中,股民需向券商出示身份證以證明自己的身份,同時(shí)還要出示股東帳戶卡并填寫(xiě)雙聯(lián)的股票買(mǎi)賣(mài)委托書(shū)。在委托書(shū)中,股民需清楚地填寫(xiě)身份證號(hào),股東代碼、資金帳號(hào)、股票名稱(chēng)(或代碼)和所買(mǎi)賣(mài)的股價(jià)和數(shù)量、委托期限并簽上自己的姓名,然后提交給券商的經(jīng)辦人員。當(dāng)股民買(mǎi)入股票時(shí),經(jīng)辦人員將核實(shí)股民資金帳戶內(nèi)的資金狀況,若帳戶內(nèi)的資金不足,券商一般會(huì)拒絕接受委托；而當(dāng)股民賣(mài)出股票時(shí),經(jīng)辦人員將核查股票帳戶內(nèi)的股票存量。當(dāng)這一切核實(shí)無(wú)誤后,券商便接受股民的委托,將蓋章簽字后的一聯(lián)委托單交與股民,以作為確認(rèn)或查詢的依據(jù)。

3　撮合成交

券商在接受了客戶的委托后,即通過(guò)專(zhuān)線電話與派駐在交易大廳內(nèi)的代表人俗稱(chēng)“紅馬甲”聯(lián)系,或直接通過(guò)先進(jìn)的計(jì)算機(jī)和通訊系統(tǒng),將客戶的委托內(nèi)容報(bào)告與證券交易所內(nèi)的自動(dòng)撮合系統(tǒng)參加集合竟價(jià)或連續(xù)竟價(jià),證交所內(nèi)的交易系統(tǒng)根據(jù)時(shí)間優(yōu)先及價(jià)格優(yōu)先的原則,對(duì)符合條件的委托予以成交,這個(gè)過(guò)程就是撮合成交。股票成交后,證券交易所隨后將成交記錄反饋給券商,券商再通知股民在指定的交易日進(jìn)行確認(rèn)。

4　確認(rèn)

若股民的委托在委托期限內(nèi)未能成交,該委托就自動(dòng)失效。如某股民欲購(gòu)買(mǎi)股票甲,其所報(bào)價(jià)格為10元,但該股票當(dāng)天的最低成交價(jià)為10．50元,股民便不能買(mǎi)到該股票,股市收盤(pán)以后,其委托就自動(dòng)失效。而當(dāng)股民的委托成交后,就要進(jìn)行交割和過(guò)戶。其中交割是指在股票交易中錢(qián)貨兩清的過(guò)程,即買(mǎi)入股票者交付資金,賣(mài)出股票者交出股票,并將股票和資金的變動(dòng)情況分別記錄在股票帳戶和資金帳戶上。過(guò)戶是指買(mǎi)入股票的投資者辦理變更股東姓名的手續(xù),即將買(mǎi)入股票的原股東姓名換成買(mǎi)入者自己的姓名。

由于滬深股市均實(shí)行的是無(wú)紙化交易,當(dāng)委托成交后,股票的交割及過(guò)戶等手續(xù)均由計(jì)算機(jī)系統(tǒng)自動(dòng)完成而無(wú)需股民具體辦理。股民只需在指定的交割日(現(xiàn)實(shí)行的是T＋1交易,也就是次日)到券商處索取一張記載有該次委托成交數(shù)據(jù)及資金狀況的成交單據(jù),以確認(rèn)股票是否嚴(yán)格按自己委托的要求成交及資金變動(dòng)情況和此次交易是否相符。如成交的股票數(shù)據(jù)與自己委托的不相符合,股民應(yīng)立即與券商交涉,如股民不與券商交涉,就算股民默認(rèn)了券商的過(guò)錯(cuò)且今后不能再予以追究。

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